【国金策略 李立峰】“感知前沿”主题 || 人工智能:催化剂不断,科技巨头加速布局(刘菲娅/樊继拓/魏雪)

-回复 -浏览
楼主 2022-01-12 10:00:48
举报 只看此人 收藏本贴 楼主

研究的价值在于传递真实有效的信息,为投资链产业而输出。“高山仰止,一步一行”,希望您能看到【国金策略 】对研究的执着与努力。国金策略团队:自上而下、行业比较、企业盈利、主题策略等。

(转载需注明:“国金策略李立峰团队”)


主要观点

基本结论

一、人工智能首次写入政府工作报告,后续催化密集。

       2017年3月5日政府工作报告中首次提到,要加快人工智能等技术人研发和转化,这意味着人工智能已经上升至国家战略高度。后续催化剂密集,此前科技部部长万钢表示两会后《中国人工智能创新发展的规划》将出台, 4月1日,2017年IT领袖峰会,共话“智能新时代”议题;4月6日至10日,Libratus扑克机器人主创团队访问中国,将上演人机大战;中国棋手柯洁4月与AlphaGo终极较量等热点接踵而至,将持续催化主题。


二、人工智能成资本热点,未来市场潜力巨大。

       自2010年以来国内人工智能逐渐进入爆发期,人工智能企业大量增长,一系列人工智能领域的创业公司和投融资机构进入大众视野。65家创业公司获得投资共计29.1亿人民币。2016年中国人工智能市场规模达到239亿元,最近两年来中国在人工智能领域的投资也明显加快,据“2017中国IT市场年会”预计,2018年人工智能市场规模将达到381亿元,复合增长率达26.3%,市场规模潜力巨大。


三、谷歌、腾讯、阿里、百度等国际科技巨头纷纷布局产业链,加速“人工智能”产业化的发展。

        各巨头抢占芯片领域高地,夯实计算基础。同时,以谷歌为代表的巨头企业通过纵向收购,力图打造从基础层到应用层的完整产业链,以加快人工智能产品落地。而国内BAT巨头主要借力自身的海量数据优势,通过横向“投资+合作”的方式,布局应用层面各领域,加快推进“AI+”在应用层面的落地。目前人工智能在语音识别交互和图像识别等领域已有所成,以百度大脑为例,其语音合成日请求量2.5亿,语音识别率能达97%。


四、发改委组建人工智能国家队,助推人工智能发展。

      国家发展改革委高技术司近日公布的2017年“互联网+”重大工程拟支持项目名单中,22个项目有4家AI公司上榜:百度、科大讯飞、腾讯和重庆中科云丛科技。值得关注的是,这些项目均为这几家公司的“人工智能基础资源公共服务平台/人工智能云服务平台”,该平台能支撑云端分析,提供人脸识别、文字识别、在线语音识别等功能。据了解,百度、腾讯此前经发改委批复,共建 AI 相关国家工程实验室,以搭建人工智能基础资源和公共服务平台,而科大讯飞、云从科技在语音识别、人脸识别等细分行业具有优势。


五、投资建议:两条投资主线,把握人工智能投资机会。

        1)AI技术层:底层技术具有先发优势的公司。建议关注科大智能 (与复旦合作类脑人工智能技术)、赛为智能(智能识别技术应用于营涵盖智慧交通、智慧医疗、智慧教育等方面)、和而泰依托底层算法,打造大数据平台);

        2)AI应用层:已有产品投入特定行业应用的公司。建议关注科大讯飞(具有语音识别核心技术及智能语音交互产品)、同花顺人工智能大数据基金产品势头强劲)。


风险提示:政策支持不达预期;人工智能渗透不及预期。


正文

一、人工智能首入政府工作报告,相关发展规划或在两会后不久出台

       人工智能首次被写入政府工作报告,获政府密集表态。2017年3月5日政府工作报告中提到,要加快培育壮大新兴产业,加快新材料、人工智能、集成电路、生物制药、第五代移动通信等技术研发和转化。随后,科技部部长万钢在3月11日的记者会上表示正在制定人工智能创新发展规划,两会后很快发布。各地政府也开始密集出台人工智能产业配套扶持资金政策。人工智能正式进入国家战略性层面,获得的支持力度大大提升,预期后续会有更多相关政策出台持续催化。

       除了政策助推之外,后续催化密集4月1日,2017年IT领袖峰会,共话“智能新时代”议题;4月6日至10日,Libratus扑克机器人主创团队访问中国,将上演人机大战;中国棋手柯洁4月与AlphaGo终极较量等热点接踵而至,将持续催化主题。


二、人工智能成资本热点,未来市场潜力巨大

       自2010年以来国内人工智能逐渐进入爆发期,人工智能企业大量增长,一系列人工智能领域的创业公司和投融资机构进入大众视野。65家创业公司获得投资共计29.1亿人民币。2016年中国人工智能市场规模达到239亿元,最近两年来中国在人工智能领域的投资也明显加快,据“2017中国IT市场年会”预计,2018年人工智能市场规模将达到381亿元,复合增长率达26.3%,市场规模潜力巨大。


三、谷歌、腾讯、阿里、百度等国际科技巨头纷纷布局产业链,加速“人工智能”产业化的发展。

       各巨头抢占芯片领域高地,夯实计算基础。英特尔自去年8月表示将开发人工智能技术的专用芯片,同此在人工智能领域扮演更重要的角色。谷歌亦称将自主研发新型芯片支持人工智能。而IBM也正致力于设计基于大脑结构的芯片TrueNorth。Twitter、Facebook以及微软都在加码设计新的芯片。

       纵向收购打造从基础层到应用层的完整产业链。以谷歌为例,在通过收购DeepMind公司引入深度学习框架后,又收购了图片分析公司Jetpac布局图像识别,之后通过收购510 Systems和其姊妹公司Anthony’s Robots以及智能家居制作商Nest涉足自动驾驶汽车和智能家居生态系统建设。借力自身大数据资源的优势,力图打造从基础层到应用层的完整产业链。我们认为巨头企业对人工智能的纵向布局有利于实现人工智能从技术到产品的转化,推动“人工智能+”的实现。

       横向“投资+合作”,实现资源置换、技术互补,触手深入应用层各领域。国内以BAT为代表的巨头主要借力自身的海量数据优势,在技术领域已有所成的情况下,通过投资和合作于细分行业公司,布局应用层面各领域,实现资源置换、技术互补,共同推进“AI+”在应用层面的落地。

工智能产业化在语音识别交互和图像识别等领域已有所成

        阿里云在2016年8月的云栖大会北京峰会上正式推出人工智能ET,初步具备听、说、看的感知能力,并能够在交通、工业生产、健康等领域输出决策;而百度在2016年9月首次向外界展示 的“百度大脑”,在语音、图像、自然语言处理和用户画像领域都各有进展,目前百度大脑语音合成日请求量2.5亿,语音识别率达97%;腾讯的文智中文语义平台则拥有搜索、推荐、舆情、挖掘等语义分析以及定制具有产品特色的语义分析解决方案等强大功能。

人工智能在医疗、安防、机器人等领域具备产业爆发基础

       从基础层面看,我国正处在数据量和计算量快速增长的时期。受益于互联网和物联网的发展,过去几年全球的数据量以每年58%的速度增长,信息数据的井喷为机器学习的训练提供了充分的素材。此外,云计算、GPU的大规模使用使得并行处理海量数据的能力变得前所未有的强大,极大地提升了人工智能的运算速度。

       从技术层面看,深度学习算法的出现及发展大大提高了人工智能对数据进行分析、判断和预测的能力。得益于深度学习,人工智能近年来发展迅速,CNN、LSTM等深度神经网络已经基本普及,并不断有新的突破,神经网络的训练效果以每年20%以上的速度迅速提升, 输出结果将随着数据处理量的增大而更加精准。我们认为在海量数据和技术发展合力推动下,人工智能应用发力具备爆发基础,未来空间巨大。

智能医疗:刚性需求决定市场潜力,基础技术、设施逐渐完善决定落地可能,政策加持催化人工智能+医疗发展。

       随着人口老龄化加剧及人们对健康重视程度提高,医疗服务的需求持续增加。而优质医疗资源不足及医疗成本高加剧了医疗市场供需缺口,未来医疗市场潜力巨大。语音识别、图像识别等技术的逐渐提升,促进了智能医疗从技术到产品的转化。

 智能安防:平安城市千亿级市场,人工智能对安防市场的撬动力度更加明显。 

       需求方面,随着平安城市建设进行,监控点位越来越多,视频和卡口产生了海量的数据,对监控系统提出了全面智能化的要求。技术方面,安防监控领域的数据量爆炸式增长为人工智能的发展提供丰富的素材;视频结构化描述技术的发展为实现视频图像结构化数据提取奠定了重要基础。需求叠加技术提升将智能安防未来潜力。

智能机器人:融合多种技术于一体,应用前景广阔。

       智能机器人结合了图像识别、自然语言处理等多种技术,能够用于农业、医学、航天、甚至军事上等多个领域,前景广阔。 “中国制造2025”其中一个积极重要的部分就是机器人产业,预计到2025年,机器人工业产值可以达到4.5万亿美元。2014年,全世界生产机器人中有40%是中国消费,中国的智能机器人市场潜力巨大。


四、发改委组建人工智能国家队

        在国家发展改革委高技术司近日公布的2017年“互联网+”重大工程拟支持项目名单中,22个项目有4家AI公司上榜:百度、科大讯飞、腾讯和重庆中科云丛科技。值得关注的是,这些项目均为这几家公司的“人工智能基础资源公共服务平台/人工智能云服务平台”,该平台能支撑云端分析,提供人脸识别、文字识别、在线语音识别等功能。据了解,百度、腾讯此前经发改委批复,共建 AI 相关国家工程实验室,以搭建人工智能基础资源和公共服务平台,而科大讯飞、云从科技在语音识别、人脸识别等细分行业具有优势。


五、投资建议

        建议关注两条投资主线,把握人工智能主题投资机会:

        1) AI技术层:具有底层技术优势的公司。建议关注科大智能 (与复旦合作类脑人工智能技术)、赛为智能(智能识别技术应用于营涵盖智慧交通、智慧医疗、智慧教育等方面)、和而泰依托底层算法,打造大数据平台);

        2)AI应用层:已有产品投入特定行业应用的公司。建议关注科大讯飞(具有语音识别核心技术及智能语音交互产品)、同花顺人工智能大数据基金产品势头强劲欢迎订阅我们公众号Guojin_Strategy,第一时间获取国金策略李立峰团队的最新研究成果!

特别声明:

本报告版权归“国金证券股份有限公司”(以下简称“国金证券”)所有,未经事先书面授权,本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝,或再次分发给任何其他人,或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用经过书面授权的引用、刊发,需注明出处为“国金证券股份有限公司”,且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改。

我要推荐
转发到