A股又掀“炒新”热潮 看“股神”如何拿捏
随着年底的临近，A股市场又掀起了一轮针对次新股的炒作热潮，风向所至，不少在“商报股天乐杯寻找民间股神”炒股大赛实盘赛或模拟赛场成绩榜上位居前列的选手，也在近期将交易的重点转向次新股领域，比如“一叶知秋”对长久物流的操作、“股神”对华舟应急的布局、“快乐人生”对永和智控的把握等等，而上述选手也通过在次新股领域中的博弈实现了丰厚的投资回报。
次新股为何受热捧？
五大爆金点令人垂涎
10月份以来，次新股板块全面崛起，振华股份、先进数通等37只在今年上市的次新股在此期间录得30%以上的区间涨幅，为何次新股会在当下大盘走势尚不明朗的情况下率先突围？
目前，位居模拟赛股民分赛场成绩榜次席的“快乐人生”指出，市场资金在年底阶段对次新股发起猛攻，其原因主要有5点，一是次新股流通盘小，少量资金即可操控。二是次新股上市时间短，不存在历史套牢区，因此无历史卖压，筹码极其干净。三是为满足上市财务要求，刚上市的次新股的业绩通常较好，这在年底阶段市场关注重点逐渐转向上市公司全年业绩走向的背景下，对资金有较强的吸引力。四是刚上市的次新股的现金流较为充沛、股本偏小、股价相对较高，因此实施高转送或大比例现金分红的意愿和能力较高，而高转送和现金分红向来是A股市场最受欢迎的炒作题材之一。五是次新股交投活跃度高，投资者买入或卖出都很方便，同时次新股的股价变动较有规律，投资者操作起来的难度相对较低，更容易吸引普通投资者参与。
什么环境最适合炒作？
弱市次新股更容易出彩
在明确了次新股的炒作价值后，投资者接下来关心的就是在当前的弱势环境下，次新股板块的走强是否具备持续性，对此，目前位居模拟赛投顾分赛场总成绩榜第二名的“思索”认为，当行情相对低迷时，次新股反而更容易获得市场的持续关注。
“思索”表示，当市场处于牛市阶段是，市场资金择股范围较广，虽然布局次新股能获得投资回报，但实现超过市场整体水平的超额收益的可能性不大。相反，当市场处于弱势调整阶段时，市场资金整体上处于收缩状态，在挑选个股时更加注重相关标的的安全性和投资预期的稳定性。而次新股对资金的需求量较小，契合了资金收缩的市场格局，同时炒作题材明确，能够给市场资金带来稳定的炒作预期。另外，随着年底的到来，市场资金关注的重心转向对上市公司基本面的考量，而次新股无论是在业绩增长还是回馈投资者方面都占据较明显的优势，因此可以认为，在今年的最后两个月时间里，只要现有的市场格局不发生颠覆性的变化，次新股板块仍将是年底阶段A股市场最值得关注的投资主线之一。
如何选最有价值的次新股？
牢记“炒新”五字诀
虽然从整体上看，次新股板块10月份以来走势强劲，绝大多数次新股的股价区间涨幅都超过同期大盘，不过不同次新股之间的股价涨幅差距却较为明显，比如雄帝科技的股价在此期间上涨了300%，而同期冰川网络的股价涨幅还不到3%。那么投资者怎样才能从上百只次新股中挑选到最有“含金量”的哪一只呢？
“我觉得挑选次新股可以从”小、热、高、强、低“这五个角度入手。”目前占据实盘赛总成绩头把交椅的“股神”告诉记者，所谓“小”是指次新股的流通盘要小，次新股的流通盘越小，对资金杠杆的敏感性越强，资金抢筹的迫切性越高，同时其通过高转送扩张股本的需求越明确。所谓“热”是指次新股的行业或题材属性要与当时市场炒作的主流品种相契合，投资者获利的概率也越大。所谓“高”是指次新股的交投活跃度要高，说明参与其中的资金量越大，其股价上冲动能越强。至于“强”是指次新股的基本面要强，这是决定一只次新股是否具备反复活跃基础。而“低”是指次新股的发行市盈率和新股中签率越低越好，次新股的发行市盈率相对行业整体水平越低，其股价的上涨空间越大。而新股中签率偏低则说明有大量的资金看好这只次新股，相关个股处于供不应求的状态。
何时是第一买入时机？
涨停板首次打开后别急入场
关注次新股的投资者都知道，次新股在上市的最初几个交易日往往呈现连续封板涨停的状态，通常情况下，普通投资者是很难在此阶段介入次新股的交易，而一旦次新股打开涨停板，则会吸引大量的投资者买入，不过在模拟赛股民分赛场排名榜上排名第三的“一叶知秋”对此却不以为然。
“一叶知秋”指出，次新股的炒作规律显示，经过上市最初阶段的连续涨停后，次新股会在某一天突然打开涨停板，此时当初在一级市场“打新”中签的机构和散户资金会集中卖出，导致次新股的成交量陡然增大。而相关次新股在涨停板打开后，其后市走向通常会有两种形态，一是短暂打开涨停板1~2个交易日后再度封住涨停并惯性上涨几个交易日；二是就此展开一轮为期1~2个月左右的平台整理后再次上行。从今年上市的次新股情况看，超过2/3的次新股在打开涨停板后出现了第二种情况。因此从交易安全角度而言，次新股首次打开涨停板时，普通投资者最好不要急于入场。
“一叶知秋”表示，在判断何时介入次新股的炒作时，投资者可以从以下两个角度入手，一是在涨停板打开后观察次新股的换手率，如果该股当日的换手率超过70%且股价未被再次封住涨停，则说明该股筹码较为有序地完成了交换，新入场的主力资金有可能再次推动该股股价走高，投资者此时可以轻仓跟随。二是在涨停板首次打开时完全不介入，等待其股价出现回调并完成平台整理再次出现换手率异动时，投资者可重点对相关次新股进行布局。
什么时候兑现收益？
两大交易策略判断卖点
在挑选好次新股标的并在适当的时间点上买入次新股后，如何在最佳的时机获利了结就成为投资者能否如愿实现超额收益的关键。“股神”对此的建议是，投资者可按照次新股上市是否满半年这个时间界限采取两种交易技法判断相关次新股是否已满足出货的条件。
“股神”认为，一只次新股上市时间不到6个月，那么该股在K线图上遗留的技术线索通常不会太多，是否已到卖点更多是根据市盈率、换手率、前期股价高点等因素判断。如果某只次新股的动态市盈率较行业板块整体市盈率存在30%以上的溢价率则说明该股股价已经有虚高的泡沫，随时有可能展开调整。如果某只次新股的换手率在平稳多日后再度急剧放大但又没有达到涨停板首次打开时的水平，则表明前期介入的主力资金开始出货但接盘资金并不踊跃。如果某只次新股股价逼近上市之初形成的股价高点，则有可能加剧资金避险情绪引发资金出逃。因此当某只上市半年以内的次新股出现上面三种情况时，投资者最好尽快离场。
“股神”进一步指出，假设某只次新股上市时间在6个月~12月之间，那么判断其卖出时机的要素除了以上3点外，还要加上一些K线技术指标，以增强判断卖出时机的准确性。
“炒新”只是“一锤子买卖”？
至少有3个阶段可掘金
对于大多数普通投资者来看，参与次新股的交易更像是“一锤子买卖”——找一个合适的时机进场，然后等待次新股股价快速攀升，当这轮单边上涨结束后便立即离场，随即寻找下一只可以介入的次新股。不过在“快乐人生”看来，如此操作次新股实际上错失了实现最大收益的可能性，实在是暴殄天物。
“快乐人生”指出，从A股市场的现实看，二级市场投资者参与上市时间在一年以内的次新股交易至少有4个比较好的时间窗口，首先自然是首个涨停板打开并经过平台整理后的那一个时机，但除此之外至少还有3个阶段值得投资者重点把握，首先是次新股公布上市之后的首份半年报或年报前夕，这一阶段次新股股价上涨的理由是业绩增长和高转送预期，其介入时机通常在年报或半年报公布前的一个月。其次是年报或半年报高转送方案实施期，也就是除权除息前后，出于抢夺便宜筹码的需求，次新股在此期间经常走出强权或填权行情。三是次新股上市满一周年前夕，按照新股发行规则，新股上市满一年后其原始股东将陆续迎来限售股解禁期，如果此前次新股涨幅有限、股价没有达到原始股东的预期，那么相关次新股的原始股东很可能在此期间释放利好，催动股价上升，持有相关次新股的投资者自然也就可以趁机享受一下“抬轿子”的乐趣。
股神素描
如何寻找股票上涨逻辑？
择股看基本面择时看技术面
相对于股民分赛场和学生分赛场选手竞争激烈，炒股大赛投顾分赛场的比拼似乎很平静，不过一情形随着广发证券重庆凤天大道营业部高级顾问张弘(比赛昵称“百股精”)在10月下旬的崛起而发生了变化，在不到两周时间内，张弘的累计收益率提升了20个百分点，截至周五收盘时，张弘以的63%的收益率成绩高居投顾分赛场总成绩榜的首位。张弘告诉记者，多年的实操经验让自己总结了一套独有的交易方法：通过基本面把握股票的大的方向，再由技术面选择介入时机，接着进行波段操作，并从中寻找股票的上涨逻辑。
5方面考量
个股基本面
张弘认为，股价运行的长期趋势是建立在个股的基本面基础之上的，虽有短期内股价会脱离基本面的支撑出现异常波动，但最终决定个股投资价值的核心因素还是基本面的优劣，因此自己在择股时首先会关注
个股的基本面情况。具体而言，自己会从5个方面考量某只个股的基本面优劣，首先了解该公司的所属行业、主营业务和目前的经营情况。其次，了解该公司的发展潜力、无形资产、实物资产和生产能力在所属行业中所处的水平。第三，通过与竞争对手比较，分析该公司的经营策略、市场份额是否具备优势。第四，看看这家公司的净利润、营业收入、销售毛利率等财务数据是否优秀。第五，观察该公司是否得到市场主流研究机构的持续关注，如果公司在某一时期不断获得研究机构的调研并得到积极的评价，则说明该公司的基本面情况较为可靠。
4指标判断个股买入窗口
张弘提到，在通过基本面择股之后，以技术面再选择时机介入，并辅以必要的波段性操作。在具体操作时，张弘认为，从技术层面上看，有4个指标可以帮助投资者判断一只个股是否已经打开买入窗口，一是观察个股的换手率，换手率越高越好。二是5日、10日、20日股价均线均呈现多头排列，60分钟MACD高位死叉后缩量回调，15分钟OBV稳定上升，股价在20MA上走稳。三是近期在股价相对底部放出成交天量。四是分析个股买入交易单，如果当日买入交易中有40/%的成交单属于大单，就有可能表明主力正在吸筹。如果某只个股同时具备以上四个条件，基本可以确定其短线将有不错的交易机会。
张弘进一步指出，波段操作其实就是指股票投资者在价位高时卖出股票，在低位时买入股票的投资方法，它虽然不是赚钱最多的方式，但始终是一种成功率比较高的方式。这种灵活应变的操作方式还可以有效回避市场风险，保存资金实力和培养市场感觉。
