证监会为股民出定增新规,政府工作报告为人民展望未来!

发表于 讨论求助 2023-05-10 14:56:27

众所周知,现行上市公司再融资制度自2006年实施以来,暴露出极大的问题,突出表现在上市公司存在过度融资倾向、非公开发行定价机制选择存在较大套利空间,再融资品种结构失衡等。


估计喜欢炒股票的亲,对上市公司过度融资、恶意圈钱的行为深恶痛绝。

中国证监会不愧为咱的父母官,于2月17日修改了《上市公司非公开发行股票实施细则》,同时出台了,让广大股民欢欣鼓舞,小信带你一起来解读。




从实施细则新旧条款的对比来看,本次修订一共涉及七处,小信收集的关键点如下:

  • 第七条:定价基准日原来是三选一,也就是三种定价方式选其一,现在全部修订为只能以发行期首日进行确定。这是最核心的一条,就是市价发行,。


  • 第九条、第十二条、第十三条:剔除了“其认购价格或者”,原来的“定价基准日”调整为“董事会决议日”等,主要是对应第七条的修订进行的文字表述的调整。


  • 第十六条直接删除,就是为了与上述修改条款对应。


  • 第二十一条、第二十九条修订就是为了按照最新的证券发行与承销管理办法来执行。


,小信认为主要涉及以下方面:

  • 上市公司申请非公开发行股票的,拟发行的股份数量不得超过本次发行前总股本的20%。


  • 上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的,本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。前次募集资金包括首发、增发、配股、非公开发行股票。但对于发行可转债、优先股和创业板小额快速融资的,不受此期限限制。


  • 上市公司申请再融资时,除金融类企业外,原则上最近一期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。



小信提醒大家注意几点:

  • 在适用时效上,,新受理的再融资申请即予执行,已经受理的不受影响。


  • ,不针对具体企业,所有上市公司统一适用。


  • 证监会将督促保荐机构梳理在审项目并开展自查,规范募集资金投向,,强化证监局对募集资金使用的现场检查。


另外,针对上市公司重大资产重组管理办法中涉及配套融资的调整,小信告诉大家,上市公司再融资新规的推出使得重大资产重组的并购交易中涉及配套融资部分,又多了两道规则的“约束”:


  • 配套融资的定价需按照发行期首日定价。


  • 配套融资的规模不能超过交易前上市公司总股本的20%。



从证监会的新规可以看出,咱的人民政府真是为股民着想,小信再带大家来看看2017年政府工作报告,咱的人民政府为人民办实事。


“十三五”实现良好开局,人民政府主要做了八项工作

  • 经济稳中向好:工业企业利润由上年下降2.3%转为增长8.5%。

  • 全年城镇新增就业1314万人。

  • 全国居民人均可支配收入实际增长6.3%。

  • 还有困难和问题:一些地区严重雾霾频发;一些重大安全事故令人痛心;涉企收费多,群众办事难等问题仍较突出。


2017年咱人民政府的目标

  • 国内生产总值增长6.5%左右,在实际工作中争取更好结果;

  • 居民消费价格涨幅3%左右;

  • 城镇新增就业1100万人以上(比2016年还多100万人),城镇登记失业率4.5%以内;

  • 单位国内生产总值能耗下降3.4%以上;

  • 再减少企业税负3500亿元左右、涉企收费约2000亿元;

  • 再减少农村贫困人口1000万以上;

  • 实现进城落户1300万人以上。


2017年的重点工作 

  • 去产能:再压减钢铁产能5000万吨左右,退出煤炭产能1.5亿吨以上。

  • 去库存:三四线城市要支持居民自住和进城人员购房需求;房价上涨压力大的城市要合理增加住宅用地。

  • 降成本:扩大小微企业享受减半征收所得税优惠范围,大幅降低企业非税负担。

  • 国企改革:基本完成公司制改革。深化混合所有制改革,在电力、石油等领域迈出实质性步伐。

  • 投资:完成铁路建设投资8000亿元、公路水运投资1.8万亿元。

  • 消费:促进电商、快递进社区进农村;扩大内外销产品“同线同标同质”实施范围。

  • 创新:加快新材料、人工智能、第五代移动通信等技术研发和转化。

  • 环保:重点地区PM2.5浓度明显下降。

  • 医疗:实现异地就医住院费用直接结算。



人民政府为人民展望了宏伟的目标和愿景,广大企业更是要脚踏实地地开创实体经济发展,为广大人民服务,到资本市场上去翱翔一把,但是繁多的实施细则,,以及重大资产重组配套融资的诸多变化,又让人担忧。别担心,小信家的投资银行团队为你排忧解难!

中信银行重庆分行的投资银行团队始终坚持“大投行”战略,依托中信集团综合金融平台优势,为上市公司定向增发提供多层次、全方位的多项金融服务。


把握证监会关于上市公司再融资的最新政策,制定出上市公司定增再融资过程中的个性化方案。


同时将协同中信集团旗下国内一流券商中信证券、中信建投证券,提供专业化的企业规范运作、企业估值、股票定价等一系列解决方案,,并给予上市公司在再融资定增过程中的投融资支持,成就企业财富的新未来!



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 编辑:肖丹

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